رولز رويس: مخزون الطيران يواصل الصعود

ارتفعت أسهم Rolls-Royce Holdings plc (OTCPK: RYCEY) بأكثر من 200% في الأشهر الـ 12 الماضية وأكثر من 50% منذ أن تم وضع قائمة فريق SA Quant لأفضل 10 أسهم لـ 2024، سحق مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مؤشر القطاع الصناعي (الحادي والأربعون)، والفضاء والدفاع بالقرب من أقرانهم. ريسي هنا أعلى مستوى خلال 4 سنوات بعد تأكيد التوجيه القوي للسنة المالية 24 في نهاية مايو. من خلال عرض الزخم القوي المستمر والنمو المربح، إلى جانب أهداف المبيعات والأرباح القوية، يكرر فريق Quant في SA تصنيف الشراء القوي على RYCEY.

RYCEY 1Y أداء السعر مقابل. مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والقطاع الصناعي (اعتبارًا من 14/6/24)

تهدف تقييمات SA Quant إلى تقديم تقييم موضوعي وغير عاطفي لكل سهم بناءً على بيانات من البيانات المالية للشركة وأداء الأسعار والتقديرات المتفق عليها للإيرادات والأرباح المستقبلية. اكثر من 100 يتم جمع مقاييس كل سهم بشكل منهجي على أساس يومي، مقارنة بالقطاع، ويتم تصنيفها عبر خمسة عوامل: التقييم، والنمو، والربحية، والزخم، ومراجعات ربحية السهم. تعد القيمة والنمو والربحية من المؤشرات الأساسية الرئيسية لتحديد الأوراق المالية المسعرة بشكل خاطئ، كما تعالج مراجعات الزخم وربحية السهم مسألة الوقت.

رولز رويس هولدنجز بي إل سي (OTCPK:RYCEY)

• القيمة السوقية: 49.95 مليار دولار

• التقييم الكمي: شراء قوي

• تصنيف القطاع الكمي (اعتبارًا من 14/6/24): 29 من 628

• تصنيف الصناعة الكمية (اعتبارًا من 14/6/24): 3 من 58

Rolls-Royce هي شركة مقرها المملكة المتحدة تقدم حلول الطاقة والدفع المعقدة، وهي الشركة رقم 3 في تصنيف SA في صناعة الطيران والدفاع. حصلت RYCEY على تصنيف قوي للشراء الكمي لأكثر من عام، مع A's في الزخم والربحية والنمو، إلى جانب التصنيفات الصعودية من محللي جانب البيع في وول ستريت ومحللي SA.

قدمت RYCEY أداءً سعريًا ساحقًا للقطاع، حيث ارتفعت بأكثر من 200٪ في العام الماضي، وحصلت على درجة A+ في الزخم. في الواقع، لا يوجد أي سهم آخر مصنف كميًا في صناعته يتمتع بأداء سعري أفضل لمدة عام واحد. تتفوق RYCEY بشكل كبير على نظيراتها في الصناعة مثل BAE Systems plc (OTCPK:BAESY)، وشركة Northrop Grumman Corporation (NOC)، وشركة General Dynamics Corporation (GD)، وشركة Lockheed Martin Corporation (LMT)، وشركة RTX Corporation (RTX).

ريسي ضد. أقرانهم في مجال الطيران والدفاع في أداء السعر خلال عام واحد

نظرة عامة وإرشادات حول أعمال رولز-رويس

تقوم رولز رويس بتصميم وتصنيع حلول الدفع وأنظمة الطاقة للتطبيقات الحيوية للسلامة في الجو والبحر والأرض في جميع أنحاء العالم. توفر RYCEY حلولاً لأكثر من 400 شركة طيران وعملاء التأجير، و160 من القوات المسلحة والبحرية، وأكثر من 5000 عميل من عملاء الطاقة والطاقة النووية. وجاء حوالي 37% من المبيعات في السنة المالية 23 من أوروبا، و31% من أمريكا الشمالية، و26% من مناطق آسيا/الشرق الأوسط. كانت إيرادات رولز-رويس مدفوعة في المقام الأول بثلاثة قطاعات أعمال: الطيران المدني، والدفاع، وأنظمة الطاقة.

شكلت إيرادات Rolls-Royce Civil Aerospace البالغة 7,348 مليار جنيه إسترليني حوالي 48% من إجمالي مبيعات Rolls-Royce البالغة 15,409 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية 23. وكانت إيرادات الطيران المدني مدفوعة بأربع فئات: محركات الطائرات ذات الجسم العريض (73%)، وطيران رجال الأعمال (20%)، وV2500 (4%)، والإقليمية (3%).

شكّل كل من قطاعي الدفاع وأنظمة الطاقة حوالي 26% من الإيرادات في السنة المالية 2023. تتألف إيرادات الأعمال الدفاعية من خمسة أسواق نهائية متميزة: القتال (34%)، النقل (31%)، الغواصات (22%)، البحرية (8%)، والمروحيات (5%). كانت مبيعات أنظمة الطاقة مدفوعة بأسواق توليد الطاقة (39%)، والحكومية (25%)، والأسواق الصناعية (24%)، والأسواق البحرية (12%).

قفز السهم بعد أن أكدت شركة Rolls-Royce أرباح التشغيل للعام بأكمله وتوجيهات FCF في تحديث في نهاية مايو. قالت شركة Rolls-Royce إن ساعات الطيران المدني للمحركات الكبيرة عادت إلى 100٪ من مستويات عام 2019 في الأشهر الأربعة الأولى من السنة المالية 24. وتستهدف الشركة المصنعة لمحركات الطائرات الوصول إلى 110% بحلول نهاية العام. يتوقع توجيه نقطة المنتصف لـ Rolls-Royce للعام المالي 24 أن تبلغ أرباح التشغيل 1.85 مليار جنيه إسترليني (+16% على أساس سنوي) وFCF بقيمة 1.80 مليار جنيه إسترليني (+38%). قالت شركة Rolls-Royce إن التوجيه إذا تم تحقيقه سيضع الشركة على المسار الصحيح لتحقيق أهداف منتصف المدة (السنة المالية 27) البالغة 2.5-2.8 مليار جنيه إسترليني في الأرباح التشغيلية و2.8-3.1 مليار جنيه إسترليني في التدفقات النقدية الحر.

إرشادات رولز-رويس للعام المالي 2024 والأهداف المتوسطة الأجل للعام المالي 2027

وفقًا للتقديرات المتفق عليها، من المتوقع أن تنمو أرباح RYCEY EPS بحوالي 16% في السنة المالية 24 وما يقرب من 25% في السنة المالية 25، بينما من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 9% في السنة المالية 24 و7% في السنة المالية 25. سيتم الإعلان عن نتائج نصف العام RYCEY لعام 2024 في 1 أغسطس.

ربحية ونمو أسهم RYCEY

درجة الربحية RYCEY A+ مدفوعة بصافي الدخل TTM بنسبة 14.63% مقابل 14.63%. متوسط ​​القطاع 6% يعد هامش RYCEY EBIT TTM بنسبة 11٪ أعلى قليلاً من القطاع، على الرغم من أن الشركة تستهدف تعزيز هامش الربح التشغيلي إلى 13-15٪ بحلول عام 2027. وقد نما هامش RYCEY EBIT بشكل مطرد كل ربع سنة من 4٪ في عام 2021.

نمو هامش RYCEY EBIT (TTM).

لقد كان تعزيز الأرباح التشغيلية هو المحرك الرئيسي لفئة رولز-رويس A-Growth. بلغ نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على أساس سنوي 142.65% والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 54.59% مقابل 54.59%. 9.69% للقطاع. نمو إجمالي بنسبة 21.94٪ على أساس سنوي يسحق متوسط ​​القطاع البالغ 4.97٪ ونمو الإيرادات FWD بنسبة 14.78٪ مقابل 14.78٪. 6.32% للقطاع.

يبلغ معدل نمو EPS FWD على المدى الطويل (3-5٪)، وهو مقياس مرجح بشكل كبير، 28٪، أي حوالي 140٪ فوق القطاع. نمت RYCEY التدفق النقدي التشغيلي +63٪ على أساس سنوي مقابل 63٪ على أساس سنوي. ويبلغ معدل التدفق النقدي التشغيلي للقطاع 18.6% والتدفق النقدي الأمامي 26%. لدى RYCEY درجة “C” في التقييم ولكن PEG FWD، وهو مقياس آخر ذو وزن كبير، يبلغ 1.05 مقابل 1.05. القطاع 1.69

مقاييس مخاطر الأسهم RYCEY

يأخذ التصنيف الشامل لـ SA أيضًا في الاعتبار مخاطر السهم، بالإضافة إلى الحجم، والتي لم يتم تضمينها بين درجات العوامل الخمس. تشير بيتا RYCEY 60M البالغة 1.79 إلى أن السهم أكثر تقلبًا بشكل ملحوظ من السوق، على الرغم من أنه كان أقل تقلبًا في العامين الماضيين مع بيتا 24M تبلغ 0.74. نقاط RYCEY Altman Z، وهي مقياس للربحية والرافعة المالية والسيولة، تبلغ 0.78. إذا كانت درجة Z أقل من 1.8، فهذا يعني أن الشركة تعاني من ضائقة مالية مع وجود احتمال كبير للإفلاس. لدى RYCEY إجمالي ديون بقيمة 7.48 مليار دولار في الميزانية العمومية إلى 4.83 مليار دولار نقدًا. تبلغ نسبة الديون طويلة الأجل إلى إجمالي رأس المال 224%، على الرغم من أن نسبة تغطية رولز رويس البالغة 4.98 تشير إلى دخل تشغيلي كافٍ لخدمة الديون. ورفعت وكالة ستاندرد آند بورز التصنيف الائتماني لشركة رولز رويس إلى “BBB-” من “BB+” في مارس الماضي. حصلت رولز رويس على تصنيف Ba2 من وكالة موديز وBB+ من وكالة فيتش مع توقعات “إيجابية” من جميع خدمات التصنيف الائتماني الرئيسية الثلاث.

ملخص ختامي

Rolls-Royce هو أحد أسهم شركات الطيران الذي يواصل الارتفاع في أداء الأسعار والربحية. ارتفع سعر RYCEY بأكثر من 200٪ في العام الماضي مع تحسين هوامش الربح التشغيلي وتزايد التدفق النقدي وأهداف الأرباح المرتفعة. نظرًا للزخم الممتاز وأساسيات الاستثمار القوية وإمكانات نمو الأرباح العالية، يكرر فريق التحليل الكمي في جنوب أفريقيا شراءه القوي لسيارات Rolls-Royce. إذا كنت تبحث عن عدد محدود من الأفكار الشهرية من بين مئات الأسهم ذات التقييم الكمي القوي للشراء، فإن فريق Quant هو الأفضل من بين الأفضل، ففكر في استكشاف Alpha Picks.

ملاحظة المحرر: تتناول هذه المقالة واحدة أو أكثر من الأوراق المالية التي لا يتم تداولها في بورصة أمريكية كبرى. يرجى الانتباه إلى المخاطر المرتبطة بهذه الأسهم.